Мало кто из трейдеров задумывается, каким образом выполняются их ордера. И зря, потому что принцип исполнения ордеров (Instant или Market Execution) имеет принципиальное значение при формировании стратегии. А еще большее значение имеет то, выводятся ли ордера трейдера на внешний рынок. Например, в представленном Форекс рейтинге есть брокеры, предоставляющие услуги и по схеме A-Book, и по схеме B-Book, и по комбинированной модели.
Модели работы Форекс брокера
A-Book — схема, в которой брокер перенаправляет ордера трейдера на внешний рынок на поставщиков ликвидности. Он это может делать или через собственные серверные технические ресурсы, или напрямую, выступая только лишь связующим звеном. Поставщиками ликвидности могут быть инвестиционные банки или крупные облачные системы (Currenex, Integral). Иными словами, брокер выступает лишь посредником, выводя трейдера в общую внебиржевую систему. Заработок брокера — разница между курсом покупки и продажи актива, комиссии. У таких брокеров высокий порог входа, так как компании заинтересованы в профессиональных инвесторах с большим капиталом, так как работа с мелкими заявками оказывается убыточной.
B-Book — схема, где ордера клиента остаются внутри системы самого брокера. Они могут исполняться за счет собственных ресурсов брокера или за счет противоположных позиций клиентов компании. По этой модели работают почти все брокеры бинарных опционов. В первом случае может иметь место «конфликт интересов», так как брокер может быть заинтересован в депозите трейдера.
Признаки брокера B-Book:
- небольшой входной порог в несколько долларов. Логично, что ради нескольких центов прибыли брокер выводить заявки на внешний рынок не будет;
- большое кредитное плечо (1:1000 — 1:2000). Чем больше плечо, тем быстрее трейдер потеряет депозит от малейшего колебания котировок. Европейские регуляторы ограничивают максимальный размер плеча — 1:200;
- отсутствие информации о поставщиках ликвидности;
- нет данных о банках-партнерах, где располагаются сегрегированные счета;
- в качестве регулятора указываются организации ЦРОФР, НАФД или оффшорные регуляторы.
Крупные брокеры(например: ЭКСНЕСС) из Форекс рейтинга работают по гибридной модели. Они руководствуются принципом, что большинство трейдеров работают в убыток. Потому мелкие позиции они перекрывают за счет других трейдеров внутри своей системы. Как только трейдер начинает зарабатывать и увеличивает суммы, брокер выводит его на внешний рынок.
Схему B-Book путают с «кухнями» — брокерами, которые стремятся обмануть трейдера и забрать его депозит. Это не так, поскольку схема внутреннего клиринга не запрещена законодательно. У этой модели есть свои преимущества: доступность трейдинга и меньшая волатильность. Но профессионалы предпочитают трейдинг на внешнем рынке. Потому выбирайте в рейтинге Форекс брокеров, предоставляющих услуги по ECN-технологии.
