Хрупкий баланс на европейском рынке природного газа

Текущий отопительный период привел к резкому сокращению запасов природного газа в Европе. Это привело к временному росту стоимости голубого топлива до самого высокого уровня с февраля 2023 года. Низкий уровень запасов, который оценивается почти в 30% на конец текущего зимнего периода. Это может затруднить процесс их повторного накопления и привести к возврату к росту цен, особенно перед новым отопительным периодом 2025-2026 годов. Ситуацию на рынке могут смягчить предположения о том, что Европа может вернуться к закупкам российского газа по газопроводу «Северный поток – 2».

После газового кризиса в Европе два последовательных зимних сезона 2022–2023 и 2023–2024 годов характеризовались исключительно мягкими погодными условиями. Поэтому страны Евросоюза (ЕС), стремящиеся сократить потребление голубого топлива, не испытывали серьезных проблем со своевременным заполнением хранилищ природного газа. В результате на начало текущего зимнего периода, приходящегося на октябрь 2024 года, страны ЕС имели запасы газа в размере 100 млрд м3. Получается, что они были сопоставимы с уровнями предыдущего зимнего периода.

Причины роста цен на газ

Однако в четвертом квартале 2024 года произошло стремительное сокращение запасов природного газа в Европе, что привело к значительному росту цен на это сырье. Наиболее важными факторами, влияющими на эти тенденции, являются:

1. Растущий мировой спрос на природный газ, который достиг нового рекордного уровня в 4212 млрд м3 в 2024 году, увеличившись на 2,8%. На это повлияли возросший спрос на голубое топливо в странах Азиатско-Тихоокеанского региона. Рост потребления на 50 млрд м3, по данным Международного энергетического агентства (МЭА) и рост потребления в промышленном секторе. Однако, несмотря на рост спроса на природный газ в европейском промышленном секторе, общее потребление не вернулось к уровню, существовавшему до энергетического кризиса.
2. Медленный рост мировых поставок СПГ, которые в 2024 году увеличились на 2,5%, т.е. на 13 млрд м3. Для сравнения, в период с 2016 по 2020 год поставки СПГ увеличились в среднем на 8%. Основной причиной более слабого роста стали задержки в реализации новых инвестиционных проектов. В то же время, поскольку цены на газ в Азии оставались высокими на протяжении большей части 2024 года (в основном с апреля по октябрь), поставки газа в Европу сократились более чем на 15%, свидетельствуют данные агентства Bruegel.
3. Падение добычи природного газа в Европе, за последние пять лет среднемесячная добыча этого сырья в странах ЕС сократилась более чем на 47%, составив на начало текущего года 3,023 млрд м 3.
4. Резкое ухудшение погодных условий в странах Северо-Западной Европы (похолодание), ограничившее возможность получения энергии из возобновляемых источников (увеличение облачности и низкая скорость ветра), с одновременным понижением температуры, что потребовало увеличения сбора сырья из хранилищ. В результате спрос на природный газ в Европе вырос на 9% в четвертом квартале 2024 года – это также был самый сильный квартальный рост с 2021 года.
5. Прекращение транзита российского природного газа через территорию Украины в связи с истечением срока действия долгосрочного транзитного соглашения.

Подготовка стран ЕС к зимнему периоду 2025/2026 гг.

Более высокое, чем ожидалось, использование запасов природного газа в Европе в текущем отопительном сезоне, скорее всего, приведет к увеличению спроса летом, когда страны ЕС традиционно пополняют свои запасы. Однако в этом году конкуренция за сырье может обостриться, поскольку запасы газа в ЕС в настоящее время на 114 млрд м3 ниже среднего показателя за 5 лет (на 2020–2024 годы).

Ситуация может еще больше осложниться из-за ограничений на быстрый рост добычи газа в Норвегии и нежелания общественности закупать газ у России из-за продолжающейся войны на Украине. Показательно и то, что в последнее время продажи голубого топлива из России сократились из-за закрытия газопровода, проходящего по территории Украины. В результате аналитики ожидают, что при ограниченных возможностях увеличения собственной добычи страны ЕС будут вынуждены увеличить закупки СПГ, что может привести к росту его цены.

В то же время Европе придется конкурировать с азиатскими странами. Аналитики Международного энергетического агентства (МЭА) ожидают, что спрос в Азии будет расти, поскольку все больше стран переводят свои энергетические секторы с нефти на природный газ, в основном на Ближнем Востоке: в Иране, Ираке, Кувейте и Саудовской Аравии.

Тем временем в Китае наблюдается перераспределение парка грузовиков, работающих на СПГ, объем продаж которых в 2024 году достиг рекордного значения. Кроме того, мировой спрос увеличится из-за необходимости более широкого использования СПГ в связи с ужесточением правил выбросов для морского судоходства. С 1 января 2024 года вступили в силу правила, обязывающие судоходные компании, работающие в ЕС, приобретать разрешения на покрытие своих выбросов CO2.

В условиях наступающей зимы также важно обеспечить энергоресурсы Украины, а в настоящее время добыча газа составляет 40 процентов. В результате Киеву приходится импортировать больше газа из ЕС. Необходимость оказания помощи Украине может привести к еще большему истощению запасов на европейских складах и усложнить их пополнение.

Читайте на тему: Россия и США делят рынок ЕС: кто закачает газовые хранилища