Во времена Римской империи решение заключалось в том, чтобы одна денежная система доминировала не только во всех странах Средиземноморского бассейна, но и в большинстве соседних стран. Наибольшие выгоды от этого порядка, конечно, извлекала римская метрополия, ограниченная Апеннинским полуостровом, но чеканенная там монета облегчала торговлю везде, где это было предписано или принято.
Иным было в средневековой Европе, где не только существовало множество разнообразных монет, но и из-за финансовой политики некоторых правителей многие из них оставались в обращении очень короткое время. Выпуск новых лишь временно улучшил состояние казны монарха, но также породил хаос и затруднил торговлю. В этой ситуации успех был достигнут с помощью денег, которым доверяли как имеющие несомненную металлическую ценность.
Нередко даже различные монеты, считавшиеся имеющими достаточно высокое содержание драгоценных металлов, не учитывались в торговых сделках, а взвешивались. Таким образом, цены на товары устанавливались не количеством шиллингов или полутора пенсов, а фунтами или кусками серебряных монет.
Банки, идеи и попытки внедрения систем
Явлением, которое оказалось важным шагом на пути к организации международных валютных отношений, стало создание последующих национальных центральных банков. Первые из них были созданы в последние десятилетия 17 века.
В XIX веке было инициировано несколько весьма значимых решений, направленных на облегчение международной торговли, экономического сотрудничества и предотвращение кризисов. Они предполагали соединение валют разных, чаще всего соседних стран, монеты которых должны были иметь одинаковое содержание металла.
В течение нескольких десятилетий именно так действовали деньги Германии и Австрии, скандинавских стран, а также Франции, Бельгии, Италии, Швейцарии и Люксембурга (Латинский валютный союз создан в 1866 году и эффективно действовал до 1914 года). Однако все попытки ввести одну и ту же валюту в обращение в разных странах заканчивались неудачей, поскольку такой союз всегда оказывался весьма невыгодным для стран с более слабой экономикой.
В конечном итоге это оказалось приемлемым только в случае со странами настолько маленькими, что создать собственный центральный банк и собственные деньги оказалось довольно сложно. По этой причине, например, Ватикан использовал итальянскую лиру, а теперь и евро, а Лихтенштейн по-прежнему использует швейцарский франк. Список исключений ограничен такими микространами.
Забота о собственных интересах стран, которые не будут доминировать в нем, исключала построение более крупного валютного союза. В то же время до 1940-х годов не удавалось создать систему, охватывающую большее число значимых стран, которая приняла бы одинаковый набор правовых принципов и норм, регулирующих функционирование валют. Поэтому до сих пор не существовало внятного порядка, который мог бы определять курсы валют, объем и условия их конвертируемости, четкие правила выравнивания платежных балансов.
Потрясения ускоряют принятие решений
В годы великого экономического кризиса 1929–1933 гг. (а в странах с преобладающим сельскохозяйственным сектором он длился даже на несколько лет дольше) многие люди осознали отсутствие международных правил, которые могли бы облегчить продажи, ускорить обмен товарами и помочь решить проблему перепроизводства.
Однако в то время соответствующие решения не были реализованы в более широком масштабе. На пути стояли политические разногласия, особые интересы, а также динамика экономического восстановления и процветания. Начиная с 1933 года, в наиболее промышленно развитых странах последние фазы экономического цикла часто удивляли масштабами процветания.
С окончанием кризиса построение международной системы снова было затруднено из-за различий между, например, французским принципом значительного участия в государственном планировании и интервенционизме и американской практикой умеренного использования этого типа инструментов. В результате проекты создания международной валютной системы выпали из списка приоритетов.
Экономическая нестабильность в еще большем масштабе была вызвана Второй мировой войной, принесшей разорение или беспрецедентный уровень долга целым странам, а также возрастанием значения золота как платежного средства. В 1944 году война уже приближалась к неизбежному завершению, поэтому не только политический, но и экономический порядок, который должен был сложиться после крупнейшего и наиболее разрушительного вооруженного конфликта в мировой истории, становился все более важным вопросом.
Самая важная конференция в истории мировых финансов прошла под патронажем президента США. Организованное для создания основы международных отношений в области управления валютными системами, оно заседало с 1 по 22 июля 1944 года в Кэролле, штат Нью-Гэмпшир, США. Там встретились 730 делегатов из 44 стран антигерманской коалиции. Местом исторического разбирательства стал отель Mount Washington, расположенный у подножия одноименной одной из самых высоких вершин Аппалачей, в лесном заповеднике под названием Бреттон-Вудс.
Наибольшую роль в подготовке соглашений, увенчавшихся успехом, сыграли американский экономист Гарри Декстер Уайт, считавшийся их главным архитектором, и британский представитель Джон Мейнард Кейнс, автор основополагающих для экономической мысли XX века работ.
Система, ее успехи, конец и наследие
Несмотря на все различия, разделявшие страны, участвовавшие в создании системы, они соглашались с принципом свободного рынка и доминирующей ролью частной собственности как основы стабильной экономики с перспективами гармоничного развития.
Неоспоримым консенсусом было то, что фактором, поддерживающим построение такого порядка, должно стать обозначение области, в которой государства, часто конкурирующие друг с другом, могли бы не только сотрудничать друг с другом, но и помогать друг другу. Поэтому было решено свести к минимуму все виды блокировок движения капитала.
Каждая страна, представленная на конференции, обязалась проводить денежно-кредитную политику, гарантирующую поддержание обменных курсов в пределах однопроцентного диапазона колебаний. Участники системы должны были поддерживать друг друга в постоянном стремлении к достижению этой цели.
Идея базирования валют на золотом паритете оказалась труднореализуемой. На практике она заключалась в конвертируемости валют в доллары США, которые в течение 26 послевоенных лет можно было фактически обменивать по фиксированному курсу в 35 долларов, гарантированному правительством США за унцию золота.
Для контроля за соблюдением правил Бретон-Вудской системы были созданы Международный валютный фонд, целью которого является стабилизация валютных курсов, и Международный банк реконструкции и развития.
Функционирование системы столкнулось со многими трудностями. Уже в первые годы из нее де-факто выпали страны, оказавшиеся в советской сфере влияния. Многие из предположений устарели с прекращением конвертируемости доллара США в золото. С тех пор количество денег в обращении увеличилось в несколько десятков раз, а их ценность стала основываться главным образом на доверии.
Однако Бреттон-Вудская система оказала весьма положительное влияние на темпы послевоенного восстановления в западных странах. Институты, созданные в 1944 году, действуют до сих пор, а заключенные в то время договоренности и опыт функционирования системы легли в основу ряда последующих решений. По мнению многих, как масштабы присутствия бумажных денег, так и множество финансовых продуктов и таких явлений, как цифровые деньги, должны стимулировать работу над новой международной валютной системой.
Читайте на тему: Мир становится богаче: Восточная Европа позади
