Цифровая трансформация в банковской сфере стала фактом. Финтех-компании становятся все более зрелыми и прочно обосновываются на финансовом рынке и меняют рыночную структуру этого сектора. Они привлекают рекордные объемы инвестиций и участвуют в слияниях и поглощениях как среди финтех-компаний, так и с традиционными банками.
Финтех-компании играют все более важную роль на кредитных рынках. Двумя основными факторами, способствующими цифровой революции, являются доступность технологий и изменения в ожиданиях потребителей в отношении финансовых услуг.
Потенциальные преимущества цифровой трансформации включают поддержку финансовой доступности за счет устранения последствий финансовой изоляции и расширения разнообразия предлагаемых финансовых продуктов. Издержки включают:
- потенциальное ухудшение кредитных стандартов;
- стандартов кредитования;
- усиление процикличности и прямое воздействие на традиционные банки (например, за счет снижения их доходов или поощрения их к чрезмерным рискам).
Деятельность крупных предприятий BigTech в сфере финансов представляет собой особый случай FinTech-предприятия. Поэтому необходимо отличать финтех-предприятие, которым может быть, например, небольшой стартап, от крупного технологического предприятия.
Что такое финтех-предприятие
Термин «Финтех» относится к компаниям, использующим технологические инновации в сфере финансовых услуг, в то время как крупные технологические компании предлагают финансовые услуги как часть своего гораздо более широкого бизнеса.
Крупные технологические компании приходят из разных частей сектора цифровых услуг, например, Amazon и Alibaba берут свое начало в электронной коммерции, Tencent и Facebook начинали как платформы социальных сетей, Google и Baidu начинали как поисковые системы. Что общего у всех крупных технологических компаний и что они способствуют успеху в бизнесе, так это доступ к данным о клиентах и способность предлагать финансовые услуги, используя преимущества своих обширных клиентских сетей и узнаваемости бренда.
Кроме того, крупные технологические компании, такие как Alibaba, Tencent и Rakuten, имеют доли в кредитных учреждениях, предлагающих различные банковские услуги. Например, Rakuten Bank, полностью лицензированное кредитное учреждение, базирующееся в Люксембурге, является консолидированной организацией Rakuten Group. На развивающихся и развивающихся рынках крупные технологические компании предоставляют кредиты МСП (например, MY Bank в Китае, Mercado Libre в Аргентине).
Деятельность крупных технологических компаний основана на использовании цифровых платформ, которые позволяют различным пользователям взаимодействовать друг с другом (например, покупателям и продавцам). Чем больше пользователей взаимодействуют, тем привлекательнее становится платформа.
Кроме того, систематический сбор пользовательских данных и новые способы их анализа позволяют им в дальнейшем использовать их в финансовой деятельности. Можно выделить три основных типа онлайн-платформ:
- Социальные сети.
- Платформы электронной коммерции.
- Поисковые системы.
Потенциал сетевых внешних эффектов является ключевым для платформ. Одна сторона (например, поставщики) может придавать значение более широкому признанию другой стороной (например, пользователями), чем больше сети, тем выше вероятность найти подходящего партнера для данной транзакции.
В отличие от традиционных двусторонних обменов, пользователи каждой стороны совершают транзакции друг с другом через платформу, причем не обязательно с самой платформой. Развитие платформенных бизнес-моделей меняет структуру рынка финансовых услуг и действие микроэкономических парадигм, например барьеров входа.
Экономия масштаба и ассортимент продукции
Концепция структуры рынка связана с концепцией эффекта масштаба и объема выпускаемой продукции. Следует отметить, что традиционные банки несут большие постоянные затраты, связанные с созданием и обслуживанием серверных систем и физической распределительной сети, обеспечивающей контакт с потребителями.
Также, существуют фиксированные затраты, связанные с соблюдением минимальных требований к капиталу и других нормативных требований. Как и в любой отрасли, эффект масштаба возникает, когда более крупный производитель может амортизировать эти затраты за счет расширения клиентской базы. Преимущества объема выпускаемой продукции связаны с экономией в результате диверсификации производства.
Платформы, предлагающие финансовые услуги, могут отличаться, например, специализируясь на высокой степени защиты конфиденциальности (например, частное банковское обслуживание для богатых людей ) или разрабатывая услугу, специально адаптированную к потребностям недооцененной социальной группы (например, отправка трансграничных переводов мигрантами).
Такая дифференциация продуктов может привести к существованию нескольких игроков на рынке, хотя конкуренция между отдельными пользователями может быть невелика. Динамика развития платформы обычно характеризуется разными этапами. На ранней стадии развития на данном рынке существует острая конкуренция, при которой так называемые платформы стремятся выделиться, одновременно привлекая как можно больше участников.
Сетевой эффект крупных технологических предприятий
Сетевой эффект описывает механизм, посредством которого данный инструмент становится более полезным, чем больше покупателей используют данный инструмент. Они также важны в финансовых услугах, таких как платежи, где привлекательность сети для всех пользователей (как плательщиков, так и получателей) возрастает по мере увеличения числа подключенных пользователей.
Сетевые эффекты могут быть причиной создания несовместимых, конкурирующих систем. Более того, они обычно генерируют многочисленные (множественные) точки баланса, и успех данной сети часто определяется не ее качеством, а ожиданиями пользователей.
Положительные сетевые эффекты создают «петли притяжения», благодаря которым более высокая активность делает сеть более привлекательной для каждого члена группы. И именно крупные технологические компании получают выгоду от конкурентного преимущества, возникающего в результате внешнего воздействия так называемой сети.
Сетевой эффект определяется следующим механизмом. Каждый новый потребитель, становясь пользователем сети, увеличивает ее размер и открывает новый канал для потока информации. Если в сети один пользователь (или много изолированных пользователей, не контактирующих друг с другом), то продукт совершенно бесполезен.
Следует отметить, что сетевой эффект возникает со стороны спроса, а эффект масштаба – со стороны предложения. Благодаря этому механизму даже небольшие различия идут на пользу более крупным сетям и имеют тенденцию к углублению. Большая сеть растет очень быстро, а маленькая угасает.
В крайних случаях захватывается весь рынок – «победитель получает все » или «победитель получает большую часть». С одной стороны, развитие деятельности крупных технологических предприятий вызывает усиление конкуренции на финансовом рынке. Сдругой – модель, основанная на цифровых платформах и обратной связи, связанная с так называемым ДНК может усилить монопольную власть крупных технологических предприятий. А также проблему конфиденциальности и защиты данных.
Читайте на тему: Цифровизация переоценена: горькие выводы компаний
